Globala aktiemarknader fortsatte att stiga i oktober. Ett brett globalt aktieindex steg med knappt 3 procent under månaden i lokala valutor. I svenska kronor blev uppgången något mindre, knappt 1 procent, eftersom kronan generellt stärktes under månaden.
Under månaden gynnades marknaderna av ökad riskaptit mot bakgrund av optimistiska tongångar från handelsdiskussionerna mellan USA och Kina. Även minskad risk för en okontrollerad Brexit påverkade positivt under månaden.
Den konjunkturkänsliga svenska aktiemarknaden stärktes mer än de globala marknaderna under månaden, och ett brett svenskt aktieindex steg knappt 4 procent under månaden.
På valutamarknaden stärktes den svenska kronan mot framför allt den amerikanska dollarn.
På räntemarknaden var utvecklingen svag i oktober, med stigande statsobligationsräntor, drivet av bättre riskaptit och minskad konjunkturpessimism. Den svenska 10-åriga obligationsräntan är dock fortsatt negativ och stängde under månaden på -0,10 procent, jämfört med -0,26 procent i början av månaden.
Vår förvaltning i oktober
Samtliga Espiriafonder, med undantag för Espiria Sverige/Världen, hade negativ avkastning under månaden. Våra fonder missgynnades under månaden av den generellt starkare kronan, vilket påverkade våra utländska aktieinnehav negativt. Undantaget är Espiria Sverige/Världen, som gynnades av den relativt stora exponeringen mot den svenska aktiemarknaden.
Under månaden har vi i inte gjort några större förändringar i fondernas tillgångsfördelning mellan aktie- och ränteexponering, och fonderna är fortsatt överviktade mot aktier.
Stockholm den 7 november 2019
 |
|
Peter Gummesson |
Dela på LinkedIn
Dela på Twitter
Senaste artiklarna
Förvaltningskommentar mars 2021
Fonderna visade en god avkastning under mars månad och första kvartalet. Till exempel är Espiria Sverige/Världen upp 11,1% hittils i år.
Möt portföljförvaltare Henrik Kwarnmark
Henrik Kwarnmark kommenterar börsläget och förklarar hur Espiria väljer bolag och arbetar med att allokera tillgångarna i portföljera för att skapa välbalanserade fonder.
Förvaltningskommentar februari 2021
Samtliga Espiria fonder visade en god avkastning under februari. Offensiv var upp med 2,8 procent, Världen med 2,1 procent, Sverige/Världen med 1,8 procent, Balanserad med 1,7 procent och Defensiv med 0,8 procent. Avkastningen inom såväl räntebärande tillgångar som aktier var positiv. Utvecklingen för börserna under februari speglade i stort den under januari med en stark inledning för att falla tillbaka något under månadens senare del. Fonderna har också följt samma mönster men beroende av andel aktier. Till exempel har Espiria Offensiven gått upp med 6,0 procent under årets två första månader.
Espiria i hållbarhetssamarbete med Spiltan och Carnegie
ESG-analysen är av central betydelse, och genom initiativet för en mer hållbar nordisk high yield-marknad stärker vi förutsättningarna att investera mer hållbart.